Punti Salienti
- I ricavi del secondo trimestre hanno raggiunto $14,41 miliardi, segnando un aumento del 3% in dollari USA trainato dall'espansione dei volumi
- L'utile operativo core è salito a $5,94 miliardi, superando significativamente la previsione di consenso di Wall Street di $5,31 miliardi
- Il farmaco blockbuster Kisqali ha registrato una crescita impressionante del 44% a $1,7 miliardi, mentre le vendite di Scemblix sono quasi raddoppiate a $562 milioni
- I ricavi di Entresto sono crollati del 50% a $1,18 miliardi a causa dell'inondazione di alternative generiche nel mercato americano
- L'azienda mantiene le previsioni finanziarie per il 2026 mentre le azioni sono salite di circa il 2% durante le contrattazioni mattutine
Il gigante farmaceutico svizzero Novartis ha riportato martedì ricavi nel secondo trimestre per $14,41 miliardi, rappresentando un aumento del 3% anno su anno in valuta statunitense, mentre la sua linea di prodotti emergenti ha compensato un calo sostanziale del farmaco cardiaco Entresto.
NOVARTIS $NVS PUNTI SALIENTI UTILI Q2'26
Ricavi: $14,41B (Stima $14,2B)
; +3% YoY
EPS Core: $2,41 (Stima $2,2) ; piatto YoY
Margine Oper. Core: 41,2%; -100 bps YoY
FCF: $5,56B; -12% YoYConferma Guida FY26:
Crescita Vendite: Singola cifra bassa (Stima +0,41%)
Core… pic.twitter.com/po3GsgFGWQ— Wall St Engine (@wallstengine) 21 luglio 2026
Le azioni sono salite di circa il 2% nelle prime ore di mercato dopo la pubblicazione degli utili, portando la valutazione dell'azienda a circa $310 miliardi dopo un apprezzamento del 14% da inizio anno.
L'utile operativo core del produttore di farmaci con sede a Basilea—la principale metrica non-IFRS monitorata da Wall Street—ha raggiunto $5,94 miliardi. Questa cifra ha superato sostanzialmente la proiezione di consenso di $5,31 miliardi compilata da Visible Alpha.
Secondo il team di ricerca di Barclays, la performance superiore degli utili è derivata principalmente da una gestione disciplinata delle spese. I costi core di vendita, generali e amministrativi sono diminuiti del 6% a $3,24 miliardi durante il periodo di tre mesi.
L'utile netto finale è diminuito del 19% a $3,26 miliardi, sotto pressione per maggiori obblighi fiscali e pagamenti di interessi. Gli utili per azione si sono contratti del 17% a $1,71.
Il trattamento per il cancro al seno dell'azienda, Kisqali, è cresciuto del 44% a $1,7 miliardi. Nel frattempo, Scemblix ha registrato una crescita dell'89% raggiungendo $562 milioni. Altri performer forti includono Kesimpta con una crescita del 32% a $1,42 miliardi, Pluvicto in aumento del 43% a $651 milioni e Leqvio in crescita del 59% a $480 milioni.
Questi sviluppi positivi sono stati parzialmente compensati dal forte calo del 50% di Entresto a $1,18 miliardi, poiché la concorrenza generica ha guadagnato terreno significativo nei mercati statunitensi. Il consenso di strada aveva previsto $1,23 miliardi. Tasigna si è contratta similmente del 58% a $142 milioni.
Prospettive Annuali Mantenute
Novartis ha confermato le sue proiezioni finanziarie complete per il 2026 senza modifiche. La direzione prevede un'espansione dei ricavi nell'intervallo percentuale a singola cifra bassa e una contrazione del reddito operativo core di una singola cifra percentuale bassa se misurata a tassi di cambio costanti.
L'Amministratore Delegato Vas Narasimhan ha caratterizzato la performance trimestrale come dimostrazione di uno slancio di crescita delle vendite "solido" e ha affermato che l'organizzazione rimane "in linea per raggiungere le nostre guidance annuali e le prospettive a medio termine."
Il flusso di cassa libero operativo si è contratto del 12% a $5,56 miliardi. Il debito netto totale è aumentato a $39,4 miliardi al 30 giugno, salendo da $21,9 miliardi alla fine del 2025. L'aumento ha riflesso $15,3 miliardi impiegati per acquisizioni e attività immateriali, $9,1 miliardi distribuiti come dividendi e $3,1 miliardi allocati per riacquisti di azioni.
Pipeline di Sviluppo Sotto Esame
I partecipanti al mercato stanno monitorando attentamente tre composti in fase di sperimentazione—pelacarsen, remibrutinib e del-desiran. Gli analisti del settore prevedono che questo trio potrebbe generare collettivamente fino a $10 miliardi di ricavi annuali massimi.
Questo portafoglio di sviluppo ha importanza strategica poiché Cosentyx e Kisqali, attualmente tra i principali generatori di ricavi di Novartis, affrontano rischi di scadenza brevettuale dopo il 2030.
Cosentyx ha registrato una crescita trimestrale del 12% a $1,82 miliardi, parzialmente supportata da un beneficio non ricorrente di circa $100 milioni nei mercati statunitensi.
A luglio, Novartis ha annunciato un accordo definitivo per acquisire Myricx Bio, un'azienda biotecnologica specializzata in piattaforme di coniugati anticorpo-farmaco, con il completamento dell'operazione previsto nella seconda metà del 2026.
L'articolo Novartis (NOVN) Azione Sale del 2% Mentre l'Utile Core del Q2 Supera le Stime degli Analisti è apparso per la prima volta su Blockonomi.