الوجبات الرئيسية
- انخفض سهم TSM بنحو 2% يوم الخميس رغم تجاوز توقعات الربع الثاني وزيادة توقعات نمو الإيرادات لعام 2026
- رفعت Wedbush السعر المستهدف إلى 3000 دولار تايواني مع تصنيف أداء متفوق؛ زادت Susquehanna هدفها إلى 600 دولار؛ أبقت Needham على تصنيف شراء عند 480 دولار
- رفعت تايوان لأشباه الموصلات توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 60-64 مليار دولار من 52-56 مليار دولار وتعهدت باستثمار 100 مليار دولار إضافية لتوسيع التصنيع في أريزونا
- لا تزال الحوسبة عالية الأداء المدعومة بالذكاء الاصطناعي تقود النمو؛ يشير المحللون إلى ضعف الطلب على عمليات الرقائق الناضجة كمصدر قلق محتمل
- زادت تايوان لأشباه الموصلات توزيعات الأرباح الفصلية إلى 1.1136 دولار للسهم من 0.95 دولار سابقًا
انخفضت شركة تايوان لأشباه الموصلات (TSM) بنحو 2% يوم الخميس رغم تقديم نتائج قوية للربع الثاني ورفع توقعات نمو الإيرادات السنوية.
بدأ تداول TSM عند 419.43 دولار. يحتفظ السهم بنطاق تداول لمدة 52 أسبوعًا يتراوح بين 223.70 دولار و479.00 دولار، مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.18 تريليون دولار.
شركة تايوان لأشباه الموصلات المحدودة، TSM
بلغت ربحية السهم في الربع الثاني 3.49 دولار، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 3.31 دولار بمقدار 0.18 دولار. بلغت الإيرادات 35.49 مليار دولار، أعلى قليلاً من التوقعات البالغة 35.47 مليار دولار - بزيادة سنوية قدرها 40.6%.
كان الطلب على الحوسبة عالية الأداء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المحفز الرئيسي وراء الأداء المتفوق، حيث يتوقع المحللون استمرار هذا الاتجاه خلال النصف الثاني من عام 2026.
$TSM | أبرز أرباح TSMC للربع الثاني من 2026
الإيرادات: 40.2 مليار دولار؛ +33.7% على أساس سنوي
صافي الربح: 22.36 مليار دولار (تقديري 19.74 مليار دولار)؛ +77.4% على أساس سنوي
هامش الربح الإجمالي: 67.7% (تقديري 67.1%)تم رفع النفقات الرأسمالية إلى 60-64 مليار دولار من 52-56 مليار دولار.
توجيه الربع الثالث من 2026:
الإيرادات: 44.6-45.8 مليار دولار (تقديري 43.11 مليار دولار)؛ +37% على أساس سنوي… pic.twitter.com/jrlDLJmOi7— Wall St Engine (@wallstengine) 16 يوليو 2026
أبقت Wedbush على تصنيف أداء متفوق مع رفع السعر المستهدف إلى 3000 دولار تايواني من 2900 دولار تايواني. صرح المحلل مات برايسون أنه لا يوجد مبرر لتغيير النظرة الإيجابية، مستشهدًا بتوجيهات قوية للربع الثالث والعام الكامل مع اعتبار التهديدات التنافسية لا تزال بعيدة.
رفعت Susquehanna هدفها إلى 600 دولار من 575 دولار، مع الحفاظ على تصنيف إيجابي. شددت الشركة على رفع النفقات الرأسمالية لـ TSMC إلى 60-64 مليار دولار لعام 2026، من 52-56 مليار دولار، بالإضافة إلى استثمار 100 مليار دولار في أريزونا. تتوقع Susquehanna أن تتجاوز النفقات الرأسمالية الإجمالية لـ TSMC 230 مليار دولار خلال الفترة من 2026 إلى 2028.
حافظت Needham على تصنيف شراء وسعر مستهدف عند 480 دولار، واصفة إياه بأنه "طبعة صلبة". حددت الشركة تسارع الطلب على الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الوكيل كمحفز للنمو، رغم أن الإدارة لم تحدد بعد هذا الفرصة.
الآثار على Nvidia و Apple والنظام البيئي الأوسع
كانت Wedbush واضحة: أداء TSMC يشير إلى زخم إيجابي لـ Nvidia (NVDA)، نظرًا لمكانتها المهيمنة في أسواق رقائق الذكاء الاصطناعي. بالنسبة لموردي معدات أشباه الموصلات، يتماشى زيادة النفقات الرأسمالية مع النظرة القوية من ASML، التي أصدرت أرباحها في اليوم السابق.
بالنسبة لـ Apple (AAPL)، يقدم الوضع إشارات مختلطة ولكنها مواتية بشكل عام. ارتفعت إيرادات الهواتف الذكية بنسبة 11% على أساس سنوي، رغم تباطؤ الزخم مقارنة بالربع الأول. اقترح المحللون أن القوة المستدامة تشير إلى أحجام إنتاج صحية لـ Apple في المستقبل.
ظهور مخاوف حول عقد العمليات القديمة
لم تكن جميع المؤشرات إيجابية. أبرز تشارلز شي من Needham انخفاضات في الإيرادات على أساس ربع سنوي عبر عقد 45/40 نانومتر و28 نانومتر و16 نانومتر - مما يعكس المسار الإيجابي الذي لوحظ في الربع الأول. وصف شي ذلك بأنه "ربما علامة تحذير" من أن ارتفاع أسعار الذاكرة قد يضغط بالفعل على الطلب على أشباه الموصلات السائدة.
لوحظ ضعف الطلب على العقد القديمة على نطاق واسع، مع استثناءات محدودة في دوائر إدارة الطاقة ومستشعرات الصور CMOS المستخدمة في تطبيقات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
بخصوص توزيعات الأرباح، رفعت TSMC توزيعاتها الفصلية إلى 1.1136 دولار للسهم من 0.95 دولار، تُدفع في 8 أكتوبر للمساهمين المسجلين حتى 16 سبتمبر.
كما اشتد النشاط المؤسسي. قامت Linden Rose Investment LLC بتوسيع مركزها في TSM بنسبة 223.2% خلال الربع الأول، رافعة حيازتها إلى 37,239 سهمًا بقيمة حوالي 12.6 مليون دولار - مما جعل TSM ثالث أكبر حيازة لها بنسبة 16.5% من توزيع المحفظة.
يبلغ تصنيف المحللين الإجماعي لـ TSM شراء معتدل، بمتوسط سعر مستهدف 449.38 دولار. يتوقع محللو الأبحاث ربحية السهم السنوية 15.44 دولار.
ظهرت المقالة تايوان لأشباه الموصلات (TSM) تنخفض رغم تحقيق نتائج قوية في الربع الثاني وترقيات المحللين المتفائلة أولاً على Blockonomi.