Ключевые выводы
- Публикация отчета Tesla за второй квартал запланирована на послебиржевую торговлю 22 июля, при этом прогнозы аналитиков указывают на прибыль на акцию в диапазоне $0,52–$0,54 и выручку около $26,4 млрд
- Акции упали более чем на 15% в 2024 году, даже после превышения ожиданий по поставкам во втором квартале (480 126 автомобилей)
- Консенсус аналитиков склоняется к рекомендации «Держать» со средней целевой ценой $405,42, что предполагает потенциальный рост на 6,5%
- Ключевые темы для инвесторов включают сроки развертывания роботакси, разработку гуманоидного робота Optimus и подтверждение капитальных затрат
- Рынок опционов ожидает примерно 7% волатильности в любом направлении после публикации отчета
Предстоящий отчет Tesla о прибылях за второй квартал 22 июля имеет исключительное значение для инвесторов. Поскольку акции снизились более чем на 15% с января, заинтересованные стороны ищут конкретные указания о траектории развития компании за пределами ее автомобильных операций.
Финансовые аналитики ожидают скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $0,52 до $0,54 при оценке выручки около $26,4 млрд, что представляет собой годовой рост примерно на 16%. Компания ранее объявила о поставках во втором квартале в размере 480 126 автомобилей и производстве 451 758 единиц. Несмотря на превышение прогнозов по поставкам, акции не получили значительного импульса.
Валовая прибыль автомобильного сегмента является критическим показателем, требующим внимания. Консенсус-оценки ставят ее чуть выше 18% без учета регуляторных кредитов. Однако аналитик Wells Fargo Колин Ланган прогнозирует более консервативные 16,8%, что ниже как консенсус-ожиданий, так и показателя первого квартала в 19,2%. Его прогноз учитывает снижение цен на автомобили и исчезновение временных выгод, зафиксированных в предыдущих кварталах.
Ланган представляет одну из наиболее скептических точек зрения на Уолл-стрит, имея рейтинг «Продавать» и целевую цену $130. Его опасения включают смягчение спроса на электромобили, неопределенность в отношении предстоящих моделей и проблемы с соблюдением требований, связанные с технологией автономного вождения.
Автономное вождение и гуманоидная робототехника становятся приоритетом
Аналитик UBS Джозеф Спэк предлагает более оптимистичный прогноз. Сохраняя рекомендацию «Держать», он повысил целевую цену до $442, отметив потенциал Tesla превысить прогнозы по прибыли на акцию за второй квартал на 37%. Он также видит улучшение перспектив того, что поставки автомобилей за весь 2026 год могут избежать сокращения по сравнению с предыдущим годом — событие, которое может вызвать пересмотр оценок в сторону повышения.
Эндрю Перкоко из Morgan Stanley сохранил позицию «Держать», скорректировав целевую цену до $417. Он ожидает сильных показателей поставок в автомобильном и энергетическом сегментах, но подчеркивает, что ключевая неопределенность заключается в том, принесут ли расширяющиеся инвестиции Tesla в инфраструктуру ИИ ощутимую отдачу. Капитальные затраты растут более чем вдвое по сравнению с предыдущими уровнями, а свободный денежный поток уходит в отрицательную зону. Акционеры требуют доказательств того, что эти расходы создают устойчивое конкурентное преимущество.
Аналитик Bank of America Александр Перри внимательно следит за развитием роботакси. Tesla в настоящее время работает на пяти рынках после запуска в Майами 3 июля, еще четыре рынка находятся в стадии подготовки. Статистика безопасности по состоянию на середину июня документирует 22 инцидента с момента запуска программы, при этом не зарегистрировано ни одного серьезного ранения или смерти — данные, которые, по мнению Перри, постепенно снижают опасения по поводу подхода Tesla к автономному вождению на основе камер.
За пределами финансовых показателей
Optimus представляет еще одну важную переменную. Tesla намерена начать первоначальное производство гуманоидных роботов на своем заводе во Фримонте в конце июля или августе, возможно, одновременно представив спецификации Gen 3. Сообщения поставщиков предполагают объемы производства, достигающие примерно 1000 единиц в неделю к сентябрю, с прогнозами масштабирования до 2000–2500 единиц в неделю к декабрю.
Morgan Stanley ожидает, что генеральный директор Илон Маск обсудит ускорение производства Optimus, окончательные спецификации и предварительные сценарии развертывания во время конференц-звонка по прибылям.
Текущие настроения на Уолл-стрит включают 16 рейтингов «Держать», 10 рекомендаций «Покупать» и 3 позиции «Продавать». Консенсусная целевая цена $405,42 указывает на потенциал роста на 6,5% от текущих уровней торгов. Модели ценообразования опционов предполагают движение на 7% после отчета в любом направлении.
Запись Стоит ли покупать акции Tesla (TSLA) перед отчетом о прибылях за второй квартал? впервые появилась на Blockonomi.